国防信息化浪潮已至，军事通信网络系统加速建设

依据不同通信保障范围，军事通信网络分为战略通信网络和战役（战术）通信网。战略通信网目的是保障统帅部、各军兵种、各大军区、军事基地和战略武器基地之间的战略指挥，通信网的中枢是统帅部的指挥所。战略通信网的特点是提供长途、定点的通信保障，以短波（无线）、光缆（有线）等为主要通信手段，可使用散射通信和卫星通信作为辅助手段，具有方向性好、传播范围广、传播过程稳定等特点。

战役（战术）通信中广泛使用的短波、超短波、微波通信各自承担了不可替代的作用。短波适用于远距离无线电广播及电话电报通信、无线电传真、应急抗灾通信等；超短波对电离层的穿透力强，且频带较宽，应用于传送电视、调频广播、雷达等业务；微波传播性能稳定，传输带宽更宽，属于宽带通信方式，广泛用于定点及移动通信（军用4G）进行视频、图像传输等方面。

短波、超短波、微波（宽带）等无线通信系统包含不同类型的通信设备。其中，短波通信装备主要包括短波电台、天线、中继设备、遥控和网控设备、数传设备等；超短波通信装备主要包括超短波电台、数据链电台、数据处理终端等设备；微波通信装备主要包括微波电台终端、中继设备、基站设备等。

此外，卫星通信也是战术（战役）通信网的重要组成部分，可实现远距离的话音、数据、图像、视频传输等业务功能。卫星通信是利用卫星上的转发器作为中继站，转发无线电波，实现地球上（包括地面和低层大气中）的两个或多个卫星通信站之间的通信。卫星通信的特点是覆盖范围大且通信线路稳定，在卫星上下行无线电信号的覆盖范围内的任何两点之间都可进行通信，不易受陆地灾害的影响，可迅速建立通信线路，并实现广播通信。

从业务特征来看，军用通信行业有较高的资质标准管理要求，同时军方采购具有稳定性和持续性，客户关系较为稳固：

1）易部署：基站设备轻便紧凑，功耗低，可车载，也可单兵携带，并可在1小时内完成架设；

2）动中通：支持120km的高速移动通信；

3）灵活性：基站和移动台可大范围组网，单个移动台也可组建小范围的局域性网络；

4）抗毁性强和可恢复性强：具备应急通信能力，能保证在各种情况下的生存要求，支持市电、太阳能、蓄电池等多种电源供给方式。在通信系统受到严重破坏导致通信中断后，可迅速恢复通信能力；

5）安全性和保密性：系统自带认证加密协议，也可以为特定用户定制安全保密协议。

美国在20世纪70年代提出“信息战”概念，自90年代初期开始大力推进国防信息化建设。1991年的海湾战争暴露出美军各军兵种在通信网络中相互脱节的重要缺陷，美军为此启动了“武士C4I”计划，作为其军事一体化信息系统发展的目标。21世纪初，美军提出“网络中心战”理论，先后开展了国防信息基础设施、全球信息格栅、联合信息环境等计划。根据美国2001-2010财年国防部预算采购计划，美国军队装备采购开支中约6.5%-12.5%用于军事通信。

全球范围来看，美国占据C4ISR市场规模的50%左右。C4ISR作为国防信息化的重要载体，全球市场规模逐步增长，根据ICD Research数据显示，2021年全球C4ISR市场规模将达到218亿美元。美军从越战时期开始探索国防信息化建设，并在海湾战争中验证了阶段性建设成果。此后，美军提出了一系列信息化战争理论，将先进电子设备应用于其主战武器装备中，实现了不同武器平台和跨军种的信息互联互通，军队编制也相应做出了重大调整，美军整体作战能力由此得到跨越式提升。随后，全球其他国家也不断加大对国防信息化建设的投入。

美军战略通信的主要职责是保障美军最高指挥当局与各军种、九大联合司令部、情报机关、军事基地和各战区部队等单位之间通信联络，确保最高指挥当局对全球美军的指挥和控制。目前，美国总统通过战略通信系统逐级向第一线作战部队下达命令，最快只需3-6分钟；在紧急情况下，总统可越级向战略核部队下达命令，最快只需1-3分钟时间。

目前美军已建成全球最先进的军事通信和指挥控制系统，能满足美国军方各种通信需求。美军现有30个不同系列和125种以上型号的通信终端设备用于构建军事通信网络，其中具有代表性的包括单信道地面与机载无线电系统（SINCGARS）、联合战术无线电系统（JTRS）、军事星系统（Milstar）等。

2001年，美国国防部建议“网络中心战”成为国防部未来规划的美国武装力量转型的基石。随后，国防部成立军队转型办公室，明确了网络中心战将成为指引美国武装力量转型的核心概念，并将网络中心战理论描述为“信息优势赋能的作战概念”，即通过应用网络化的传感器、武器发射平台以及智慧决策系统，极大地提升作战效率。

21世纪初是美军联合战术通信建设期，哈里斯受益充分。2001-2010财年，伴随着Link-16战术数据链系统的推广应用，美国各军种大量采购联合战术无线电系统，其中就包括哈里斯公司的代表产品“猎鹰”系列战术无线电台。2002-2010年，哈里斯公司射频业务营收由2.58亿美元增加至20.67亿美元，年均复合增长率为29.69%，此项业务占营业收入比重从13.77%提升至39.71%，成为在此阶段公司业绩增长的主要驱动力。

我国当前的军事通信行业可类比美军21世纪初期。美军在20世纪90年代开始加速军队信息化建设，自21世纪初开始大规模采购联合战术通信系统装备，军事通信行业进入快速发展阶段。2020年为我军基本实现机械化、信息化建设取得重大进展的关键年，当前军事通信装备已广泛应用，但渗透率较低，同时在联合战术通信、军用宽带通信等系统建设方面仍处于起步阶段。因此，当前我国军事通信行业与美国21世纪初期相似，参照哈里斯的发展历程，预计未来几年国内军事通信行业及相关公司将进入快速发展期。

国防信息化在国内进入全面发展阶段，相关政策陆续发布。2008 年以来，国防信息化进入全面发展阶段，卫星导航、军工电子、军事通信等领域取得了重大突破。中共中央、国务院、中央军委等部门在各项政策文件中均强调了信息化在构建中国特色现代军事体系中的重要地位。

目前相比于美军信息化程度70%以上的情况，我军信息化程度仍然较低，因此信息化将是我军未来相当长时间的建设重点，我国军事通信装备采购支出有望随国防信息化领域投入加大而加快增加。十九大报告中提出我军发展规划：确保到2020年基本实现机械化，信息化建设取得重大进展，战略能力有大的提升，力争到2035年基本实现国防和军队现代化。在2020年基本实现机械化的条件下，未来国防信息化装备的采购支出占比将显著提升，作为国防信息化重点的军事通信，装备采购金额有望较快增长。

我军无线通信装备从20世纪50年代开始发展，实现了从仿制苏军到中期的自主研发技术和器件，最终完成了国产化进程。初期时，我军无线通信装备主要以仿苏体制的电子管通信装备为主。60年代末到70年代中期，随着国内技术的发展，我国研制生产了以半导体器件为主要特征的对流层散射机、短波单边带电台等，初步实现了装备的系列化、小型化。70年代末到80年代中期，基于中小规模集成电路，短波、超短波、微波、保密机和各种经过统型的通信车辆陆续在军队列装，同时引进了少量西方通信的先进装备。80年代至90年代中期，随着微电子技术的快速发展和电子对抗的需求，我国研制出以大规模集成电路为主的一批具有自适应、跳频、扩频功能的抗干扰通信装备，极大地提高了我军无线通信装备的对抗能力和现代化水平，实现了装备的标准化、系列化。

在目前A股上市公司中，军事通信行业主要参与者有七一二、上海瀚讯和海格通信等，非上市公司主要有中电熊猫、中原电子和中电科10所等。七一二主要在机载和地面领域提供短波、超短波终端通信产品，并向系统级产品和多军种拓展；上海瀚讯作为首个全军通用型宽带通信装备的技术总体单位，在军事宽带通信领域占据先发优势，逐步由单一兵种型号批量列装采购向多军兵种扩展；海格通信是海军、陆军等兵种短波、超短波和卫星通信领域的传统龙头企业，同时随着北斗三号系统组网完成，卫星导航相关业务有望进入快速发展阶段。

3.2.1 七一二

七一二的前身为湖南电器厂，1953年成立国营天津无线电厂（国营第712厂）。1958年，公司研制成功中国第一台电视机“北京牌”电视机，被誉为“华夏第一屏”。2004年，天津七一二通信广播有限公司成立，于2018年2月在上海证券交易所上市。

军用无线通信领域，公司拥有完整的军工科研生产资质，是我军无线通信装备的核心供应商与主要承制单位，是业内少数可以实现全军种覆盖的企业。公司率先研制成功我军第一代超短波通信设备和第一代航空抗干扰通信设备，在抗干扰、保密性、网络化等方面始终保持国内领先水平；客户方面，公司产品广泛应用于陆、海、空、火箭军、战略支援部队和武警部队，遍布5大战区，500多个师团级单位，是我军超短波无线通信设备的主要供应商，尤其在机载超短波通信领域，公司具有核心研制生产能力，产品覆盖歼击机、轰炸机、运输机、直升机、无人机、教练机等各种平台。

3.2.2 上海瀚讯

公司成立于2006年，2019年3月14日在深交所创业板挂牌上市。公司主要从事军用宽带通信设备及系统产品的研发制造，结合业务应用软件、指挥调度软件等配套产品，主要为军方客户提供宽带移动通信系统的整体解决方案。公司产品已经覆盖了宽带通信芯片、模块、终端、基站和应用系统等，在军用宽带通信领域实现了全产业链布局，多次在军用宽带通信项目评比中位列第一。

上海瀚讯是军用宽带通信技术总体单位，多兵种扩展占据市场主导地位。公司基于民用4G通信技术和军事应用特殊需求，作为全军首个宽带通信系统“军用宽带移动通信系统某通用装备型号研制项目”的技术总体单位，研发系列军用宽带移动通信装备，包括基站类、中继类、终端类等产品，并承担陆、海、空、火箭军等军兵种派生型号装备研制任务，参与相关军用标准制定，已经逐步由单一兵种型号批量列装采购向多军兵种扩展，实现全军兵种列装采购。同时公司在军用5G、军用多功能芯片和空天地海一体化组网等方向开展技术研发工作，奠定可持续发展的技术基础。展望未来，带宽提升是军事通信领域建设的主要趋势之一，公司作为军事宽带通信装备的主要供应商，型号装备的集中列装将使公司进入持续成长期。

3.2.3 海格通信

海格通信是广州无线电集团的主要成员单位，公司于2000年7月成立，2010年8月于深交所挂牌上市。公司主要业务覆盖“无线通信、北斗导航、航空航天、软件与信息服务”四大领域，其中无线通信领域的主导产品包括短波通信、超短波通信、卫星通信、数字集群、多模智能终端和系统集成等相关产品，北斗导航领域率先实现“芯片、模块、天线、终端、系统、运营”全产业链布局，是军用北斗导航产品的主要供应商之一。

公司是军用短波、超短波通信等领域的传统龙头企业，当前军品订单释放进度预期良好。军改于2017年基本结束，军品订单于2018年进入全面恢复期，2018年公司公告超过16亿军工订单，2019年公告军工合同订单为17.12亿元，2020年公告军工合同订单为21.68亿元，而2021年作为“十四五”的开局之年，军工订单落地进度有望进一步加速；公司在无线通信业务领域覆盖陆、海、空等多军兵种，在军事装备信息化建设加速推进的过程中，作战部队对于军事通信装备的需求十分旺盛，公司在短波、超短波、卫星通信等领域均处于优势竞争地位。

参考美军历程，联合作战数据链系统建设围绕机载平台展开。空军在现代战争中的作用愈发重要，军机机动性强、作战能力突出，在战场中承担侦查、预警、火力打击等各项任务，从美军数据链系统的发展历程来看，始终围绕机载平台展开。20世纪50年代末，美国海军为解决舰机协同问题，研制并装备了第一代战术数据链系统（Link-4），用新型的数据通信替换指挥引导能力有限的话音通信，后续发展出Link-10、Link-11、Link14等系列战术数据链，并在各军种进行装备。1974年，美国空军牵头成立联合战术信息分发系统联合计划办公室，并于1997年发布Link-16数据链的正式标准。2004年，美国国防部提出要求，美国空军所有作战飞机在2010年以前都要完成Link-16数据链终端装备。

对标美军装备发展历程，我军未来也需要建设类似“Link-16”的全军联合数据链系统。目前最新型号军机已开始搭载CNI系统，预计未来或将围绕机载平台进行全军联合数据链系统的建设工作，机载通信领域的相关公司将处于优势地位。

WIN-T（战术作战人员信息网）是美军GIG（全球信息格栅）体系下的宽带通信网络。针对当时军事通信网络存在的问题，美军于1996年提出美国陆军历史上第二次大规模重建的战术通信计划WIN-T，计划历时15年时间，预算达到72亿美元，目前已经部署至约97%的陆军现役和预备役部队。WIN-T旨在为美军部队提供综合、高速、大容量的战术通信网络，使战场指挥者能同步进行多个作战指挥任务，为陆军部队（从机动排到战场后方，包括后勤部门、指挥和控制部门以及作战支持部门）构建一个安全可靠的多媒体信息网络，提供话音、数据及视频等多种通信业务。

参考美军，未来我军通信系统也将强调采用宽窄带融合的无线电传输手段，提高军事通信网络的带宽能力，同时加上数字化与各种加密措施，保障通信系统的稳定性、抗干扰性和保密性，更加适应现代战争的需要。